停牌近3个月之后，江淮汽车整体上市方案正式出炉。日前，江淮汽车发布公告，拟通过向江汽集团全体股东江汽控股、建投投资、实勤投资发行股份的方式吸收合并江汽集团，交易对价预估为63.98亿元。吸收合并完成后，江汽集团全部资产、负债、业务及与业务、资产直接相关的员工并入江淮汽车。不过，江淮汽车本次整体上市并未采用外接预估的上汽模式，也意味着其控股另一家车企安凯客车则复牌继续交易。
预估合并对价近64亿元
据悉，江淮汽车拟通过向江汽集团全体股东江汽控股、建投投资、实勤投资发行股份的方式吸收合并江汽集团。江淮汽车为拟吸收合并方和吸收合并完成后的存续方，江汽集团为被吸收合并方。吸收合并完成后，江汽集团全部资产、负债、业务及与业务、资产直接相关的员工并入江淮汽车，江汽集团予以注销，江汽集团持有的江淮汽车股份也相应注销。
目前，江汽集团持有江淮汽车35.43%股权、安凯客车0.73%股权、合肥车桥100%股权、江淮专用车56%股权、江汽物流75%股权、星瑞齿轮17.29%股权和江淮汽车融资15%股权等。淮汽车以发行股份的方式支付收购对价。
据公告称，本次交易标的资产的预估值约为63.98亿元，而江汽集团母公司净资产账面值20.86亿元，资产的账面值38.22亿元，负债的账面值为17.37亿元，预估增值为43.12亿元，预估增值率为206.71%。其中，资产的评估增值中江汽集团持有的江淮汽车35.43%股份的账面值为18.14亿元，市场法的评估价值为46.08亿元，评估增值为27.94亿元；江汽集团持有的安凯客车20.73%股份的账面值为2.27亿元，市场法的评估价值为5.96亿元，评估增值为3.69亿元。
为此，按照调整后本次发行价格10.12元/股计算，本次发行股份数量约为6.32亿股。不过，交易后江汽集团现持有的江淮汽车35.43%比例的股份（4.55亿股）将注销，实际新增股份约为1.77亿股。同时，江淮汽车拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份进行不超过5.96亿元的配套融资。
实际控制人未发生变化
江淮汽车方面表示，完成整体上市之后，有利于获取规模效应，提升上市公司核心竞争力。实现采购和生产协同、技术研发协同、市场销售协同以及财务协同等，降低经营管理成本，增强公司盈利能力与抗风险能力。同时，上市公司将集整车生产及汽车零部件业务于一体，有利于丰富和完善江汽集团汽车产业链，进一步做强、做大主业，为未来的可持续性发展创造条件。
